Compartimos tribuna #EFPACongress26 de José Miguel Maté, vicepresidente de EFPA España, en Citywire, sobre la necesaria transformación de la hucha al mercado.
Los datos evidencian una brecha estructural que nos separa de nuestros vecinos europeos. Según Inverco, los hogares españoles mantienen en torno a un 33% de su ahorro financiero en efectivo y depósitos, lo que refleja una preferencia todavía muy marcada por la liquidez frente a la inversión. Persistimos así en una inclinación casi sistémica hacia el corto plazo que, aunque aporta sensación de seguridad, limita la capacidad de generar rentabilidad sostenida a largo plazo.
España arrastra una inercia cultural que hoy se traduce en una potencial vulnerabilidad financiera. Tradicionalmente inclinados hacia posiciones conservadoras, mostramos una clara resistencia a asumir riesgos controlados. Y esta actitud no es inocua: implica, en la práctica, una renuncia silenciosa pero constante a la rentabilidad futura.
En un contexto de mayor longevidad —y, por tanto, de mayores necesidades de acumulación de capital para la jubilación— ser “demasiado conservador” es, paradójicamente, una de las decisiones más arriesgadas. Durante décadas operamos bajo la premisa de que la incertidumbre era episódica y transitoria. Hoy ocurre lo contrario: la inestabilidad se ha convertido en estructural, casi en un estado natural. En este entorno, el ahorro estático deja de ser refugio para convertirse en una vía lenta, pero constante, de pérdida de poder adquisitivo.
Adiós hucha, hola mercado
La función del asesoramiento financiero es, precisamente, liderar esta transición: de la hucha al mercado. No se trata de empujar al inversor hacia productos complejos o excesivamente arriesgados, sino de impulsar un cambio de paradigma en el que el capital debe ser productivo para preservar su valor. El papel del asesor va mucho más allá de seleccionar vehículos o identificar oportunidades: consiste en aportar criterio y serenidad cuando el ruido del mercado invita a tomar decisiones impulsivas.
La experiencia demuestra que el mayor riesgo para el patrimonio no es la volatilidad, sino la reacción emocional del inversor. Un titular alarmista en el momento equivocado puede llevar a deshacer posiciones o abandonar una estrategia bien construida. Basta observar episodios recientes, como las tensiones en Oriente Medio: en cuestión de días, las bolsas europeas registraron caídas de entre el 3% y el 4%, mientras el precio del petróleo repuntaba más de un 15%. Movimientos que, vividos en tiempo real, ponen a prueba la disciplina de cualquier inversor.
Es en estos momentos cuando la figura del asesor marca la diferencia. Actúa como un verdadero dique de contención emocional y aporta perspectiva cuando la incertidumbre domina el mercado. La diferencia entre invertir con acompañamiento profesional o hacerlo por intuición se hace especialmente visible en estos episodios: reside en la capacidad de mantener la coherencia y el método cuando todo parece moverse demasiado rápido.
Un inversor más informado y exigente
Además, esta transformación del ahorro debe responder a un inversor cada vez más informado y exigente. Ya no basta con preguntar cuánto se gana, sino también cómo se genera esa rentabilidad. Nuestra responsabilidad como profesionales es elevar el nivel de exigencia técnica e integrar estos criterios sin penalizar el rendimiento, demostrando que rentabilidad y responsabilidad no son conceptos opuestos, sino complementarios.
Movilizar el capital que permanece inmovilizado en cuentas corrientes hacia proyectos productivos no es solo una oportunidad individual, sino una necesidad para la economía en su conjunto. Canalizar ese ahorro hacia inversión implica impulsar crecimiento, innovación y empleo.
Se trata de un cambio estructural que apela a todos los ahorradores, pero que los asesores tienen la oportunidad de liderar para reivindicar la necesidad de su trabajo. En este contexto, el EFPA Congress que se celebrará en mayo de 2026 en Palma de Mallorca será un foro clave para profundizar en todas estas herramientas que necesitan los asesores financieros.